Opções trading rho

O que é Rho Rho é a taxa na qual o preço de um derivativo muda em relação a uma mudança na taxa de juros livre de risco. Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 1, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 1. BREAKING DOWN Rho Em finanças matemáticas, quantidades que medem a sensibilidade ao preço de um derivado Para uma mudança em um parâmetro subjacente são conhecidos como os gregos. Os gregos são ferramentas importantes no gerenciamento de riscos, pois permitem que um gerente, comerciante ou investidor mede a mudança de valor de um investimento ou portfólio para uma pequena alteração em um parâmetro. Mais importante ainda, esta medida permite que o risco seja isolado, permitindo que um gerente, comerciante ou investidor reequilibre o portfólio para alcançar o nível de risco desejado em relação a esse parâmetro. Os gregos mais comuns são delta, gamma, vega. Theta e rho. Rho Cálculo e Rho em prática A fórmula exata para rho é complicada, mas é calculada como a primeira derivada do valor das opções em relação à taxa livre de risco. Rho mede a mudança esperada em um preço de opções para uma 1 mudança na taxa livre de risco da lei do Tesouro dos EUA. Por exemplo, suponha que uma opção de chamada tenha um preço de 4 e tenha um rho de 0,25. Se a taxa livre de risco aumentar 1, digamos de 3 a 4, o valor da opção de chamada aumentaria de 4 para 4,25. As opções de chamadas geralmente aumentam no preço à medida que as taxas de juros aumentam e as opções de venda geralmente diminuem no preço à medida que as taxas de juros aumentam. Assim, as opções de chamadas têm rho positivo, enquanto as opções de colocação têm rho negativo. Como outro exemplo, suponha que a opção de venda tenha o preço de 9 e tenha um rho de -0,35. Se as taxas de juros diminuíssem de 5 para 4, o preço dessa opção de venda aumentaria de 9 para 9,35. Nesse mesmo cenário, assumindo a opção de compra mencionada acima, seu preço diminuirá de 4 para 3,75. Rho é maior para opções que estão dentro do dinheiro e diminui de forma constante à medida que a opção muda para se tornar fora do dinheiro. Além disso, rho aumenta à medida que aumenta o tempo de expiração. Os títulos de antecipação de capital próprio de longo prazo (LEAPs), que são opções que geralmente têm datas de validade com pelo menos dois anos de distância, são muito mais sensíveis às mudanças na taxa livre de risco e, portanto, têm grandes opções de Rho do que as de curto prazo. Embora o rho seja uma entrada primária no modelo de precificação de opções BlackScholes, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um menor impacto geral sobre o preço das opções. Por isso, rho geralmente é considerado o menos importante de todos os gregos da opção. Como usar as opções Rho Fora dos cinco principais gregos que normalmente são usados ​​por comerciantes de opções, Rho é o menos importante. É também o menos usado, e de fato a maioria dos comerciantes paga pouca, se alguma, atenção. Ele mede como o preço de uma opção mudará teoricamente à medida que as taxas de juros mudam. Sua menor importância é em grande parte porque as taxas de juros geralmente não mudam significativamente e, quando o fazem, o efeito sobre o preço das opções é relativamente pequeno. No entanto, vale a pena ter pelo menos uma compreensão básica do valor do rho e como é relevante para as opções de negociação e, portanto, abaixo, fornecemos uma breve explicação sobre o assunto. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite Broker Características de Rho Rho podem ser positivas ou negativas. Uma opção com um valor de Rho positivo, em teoria, aumentará o preço quando as taxas de juros aumentarem e diminuirão no preço quando as taxas de juros caírem, supondo que todos os outros fatores permaneçam iguais. O preço de uma opção com um valor rho de .01, por exemplo, aumentará em 0,01 para cada taxa percentual, as taxas de juros aumentam e diminuem em 0,01 para cada ponto percentual as taxas de juros diminuem. É o contrário para as opções com um valor de Rho negativo que aumentam no preço quando as taxas de juros caem e diminuem o preço quando as taxas de juros aumentam. As chamadas têm valores rho positivos, enquanto as posições têm valores rho negativos. O valor de Rho geralmente será maior quando houver muito tempo até a expiração e diminuirá ao longo do tempo à medida que a data de validade se aproximar. Isso é em grande parte porque há menos valor extrínseco em uma opção à medida que ele se aproxima da data de validade e, devido a essas taxas de juros, terá muito pouco efeito sobre o preço. Mesmo quando o valor rho está no seu máximo, com um longo tempo até a expiração, o efeito teórico sobre o preço geralmente é bastante pequeno de qualquer maneira. Colocar Rho para usar Rho realmente não é tão significativo para a grande maioria das estratégias de negociação de opções. Realmente, a única vez que é particularmente importante considerar o valor de Rho de uma opção é quando as taxas de juros estão mudando dramaticamente. As taxas de juros têm algum impacto no custo das chamadas, e isso é em grande medida a respeito do custo de aquisição de ações e outros instrumentos financeiros. O custo de transporte de possuir esses instrumentos é baseado no dinheiro necessário para comprá-los. O dinheiro necessário pode ter que ser emprestado, caso em que haveria um custo de juros associado. Mesmo que o dinheiro necessário estivesse disponível e disponível, ainda há um custo nocional porque esse dinheiro poderia ser investido em uma conta de depósito com juros. Como tal, quanto maior as taxas de juros, maior será o custo de transporte. Comprar chamadas em um instrumento financeiro é mais barato do que comprar o instrumento financeiro em si, mas os elementos do custo de transporte estão integrados no preço das chamadas. Como resultado desse fato, quando as taxas de juros aumentam, o custo das chamadas deve aumentar, pois o aumento do custo de custo de possuir a garantia subjacente relevante está refletido no preço. Além disso, as chamadas tornam-se mais atraentes para os investidores quando as taxas de juros são altas, porque as economias de custo entre comprar chamadas e comprar o subjacente relevante tornam-se mais relevantes, pois há um maior benefício para ter dinheiro em uma conta com juros. Isso leva a uma maior demanda de chamadas que também podem aumentar o preço. Em resumo, as opções Rho não são um assunto sobre o qual você precisa se preocupar demais. Se você está usando os gregos, o valor delta, gamma, theta e vega é muito mais importante e muito mais provável que tenha um impacto sobre o que você faz e quando.